En los últimos años, el sector de impacto investing ha manifestado el objetivo de llegar a negocios subatendidos, pero la tendencia dominante muestra un giro hacia oportunidades de menor riesgo. Según un análisis de Adanna Chukwuma de CARE, las compañías más maduras han recibido el mayor crecimiento en activos de impacto en los últimos seis años, mientras el fondeo para empresas en etapas iniciales ha venido decreciendo. Este fenómeno resulta notorio a pesar de la existencia de instrumentos financieros destinados específicamente a micro, pequeñas y medianas empresas (MSMEs), segmento clave para las economías emergentes.
El artículo publicado por Nextbillion resalta que este éxodo de fondos de capital semilla hacia compañías establecidas deja fuera a una amplia gama de MSMEs que cuentan con ingresos reales, demanda comprobable y potencial de crecimiento. Sin embargo, se perfila una alternativa relevante: las MSMEs agregadas. Bajo este enfoque, negocios que operan individualmente se agrupan para negociar y acceder al crédito como un solo ente, mejorando su perfil ante inversores y entidades financieras.
La propuesta señala que estas MSMEs agregadas podrían convertirse en una nueva clase de activo dentro del universo de impacto investing, permitiendo canalizar capital hacia empresas con dificultades históricas para acceder a recursos. Esta agrupación no solo aumenta el volumen y la escala de los proyectos, sino que también posibilita una mayor formalización y acceso a herramientas tecnológicas. El texto advierte que, pese a los esfuerzos realizados en el diseño de productos financieros para MSMEs, el acceso real sigue siendo limitado y la brecha de financiamiento se mantiene en niveles significativos.
El contexto de mercado demuestra una prioridad de los inversores por minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad, lo que tiende a desplazar el interés hacia sectores más estables. Sin embargo, en economías en desarrollo y regiones donde la informalidad es alta, fortalecer el financiamiento de MSMEs a través de modelos de agregación puede contribuir a una mayor inclusión financiera, dinamización de mercados locales y generación de empleo formal. Las experiencias internacionales muestran que el efecto de red y la economía de escala resultantes pueden mejorar los indicadores crediticios y abrir puertas en términos de digitalización y acceso a plataformas tecnológicas.
Para las empresas, este enfoque implica desafíos y oportunidades. Entre las oportunidades destacan una mayor capacidad de negociación, acceso a nuevos instrumentos de crédito y la posibilidad de compartir recursos para innovación y transformación digital. El desafío principal radica en lograr cohesión entre los actores, diseñar modelos de governance transparentes y adoptar tecnologías que potencien la colaboración y la automatización de procesos administrativos y financieros. Asimismo, los inversores deberán desarrollar mecanismos de evaluación y monitoreo adaptados a la lógica de consorcios empresariales y no solo a unidades individuales.
Desde la perspectiva de transformación digital, la conformación de clusters de MSMEs puede acelerar la adopción de software de gestión, sistemas de monitoreo y plataformas de automatización, contribuyendo a la formalización, reducción del riesgo y mejora de la trazabilidad de los negocios ante terceros. Esta dinámica resulta particularmente atractiva para empresas tecnológicas y consultoras especializadas en integración de sistemas, inteligencia artificial y automatización de procesos orientados a pymes.
En síntesis, el surgimiento de MSMEs agregadas como una nueva clase de activo en la inversión de impacto representa una alternativa concreta para cerrar brechas en el acceso a capital, siempre que estén acompañadas por estrategias de digitalización, gobernanza y gestión colaborativa. La creación de instrumentos y frameworks adaptados a estas agrupaciones puede ser determinante para el futuro del financiamiento inclusivo en regiones emergentes.
Según la publicación de Nextbillion, iniciativas como ésta pueden ser clave para que el segmento MSME evolucione de la mano de tendencias globales en automatización, inteligencia artificial e innovación en modelos de negocios.
Fuente original: Nextbillion